INTERVENIAMO SU DOSSIER AD ELEVATA COMPLESSITÀ

Mettiamo a disposizione competenze, esperienze e capitali a supporto delle Aziende in cui si decide di investire, per affrontare in modo quanto più possibile integrato e flessibile processi di riposizionamento strategico e di rilancio.

itaca equity

attività di investimento

aziende target

Caratteristiche delle operazioni

L’APPROCCIO ITACA ALLA CREAZIONE DI VALORE

IL PROCESSO DI INVESTIMENTO

Investimenti e track record

Aziende target

Itaca Equity Holding si focalizzerà su aziende con un fatturato non inferiore ai 100 milioni di euro, possibilmente oltre i 200, con concrete potenzialità industriali e con esigenze di nuovo equity per importi compresi indicativamente tra i 30 ed i 100 milioni di euro, o anche più, caratterizzate da:

  • Un modello di business valido e sostenibile
  • Una leva finanziaria elevata e da riequilibrare
  • Una temporanea crisi di liquidità da superare

investimenti

Gli investimenti saranno focalizzati su realtà per le quali sia possibile ipotizzare un concreto percorso di riorientamento strategico e/o organizzativo in modo tale da porre le basi per una vero rilancio del business.

ITACA non ha specializzazioni settoriali, ma desidera dare priorità ad operazioni che possano portare ad aggregazioni, possibilmente all’interno di filiere e/o distretti produttivi in cui l’Italia eccelle.

In ogni caso ITACA investirà solo in realtà già «ESG compliant» o che si impegnino in un concreto e rapido processo di raggiungimento di adeguati standard ESG.

Caratteristiche delle operazioni

ITACA costruirà operazioni tailor made in termini sia di struttura societaria e finanziaria che di timing, sia nelle modalità di supporto agli imprenditori o ai manager che nella previsione e nell’esecuzione delle fasi di gestione dei processi.

ITACA è in grado di definire molto rapidamente l’attività di diagnosi, di elaborare quindi – se serve – un accurato programma di riposizionamento strategico o anche di definire in tempi ristretti un programma operativo, in modo tale da prevedere l’avvio immediato del rilancio ed il completamento dello stesso in un orizzonte di 2-3 anni.

Il programma operativo normalmente include:

  • Razionalizzazione dei costi e recupero di efficienza produttiva
  • Riassetti societari/organizzativi
  • Accordi con clienti/fornitori strategici
  • Accordi con principali i creditori finanziari quali consolidamenti, riscadenziamenti, acquisto e/o conversioni di debito in equity
  • Rapida liquidazione/cessione – a valori congrui – di eventuali asset non strategici

L’apporto di equity in misura adeguata sarà una componente fondamentale affinché vengano a crearsi le condizioni necessarie per un percorso virtuoso di creazione di valore.

La pluriennale esperienza e competenza maturata in questo specifico settore, la creatività nel trovare le soluzioni più adatte e il coinvolgimento diretto e continuo lungo tutta la vita dell’investimento, sono per ITACA requisiti essenziali da condividere con gli imprenditori e/o i manager delle aziende target.

L’APPROCCIO ITACA ALLA CREAZIONE DI VALORE

Il percorso di generazione del valore degli investimenti si articola in:

  • Analisi delle modalità di investimento
  • Analisi del posizionamento dell’azienda target nel mercato di riferimento
  • Condivisione del progetto di investimento e riposizionamento con i soci ed i manager delle aziende target
  • Identificazione – laddove necessario – di interventi con gli istituti di credito
  • Definizione delle regole di governance per poter avere percorsi chiari e condivisi con tutti gli stakeholders
  • Coinvolgimento dei partner ITACA nell’identificazione delle leve gestionali più opportune
  • Redazione di un piano strategico, organizzativo e finanziario
  • Supporto e coordinamento del percorso di valorizzazione concordato
  • Coinvolgimento in tutte le decisioni in merito alla crescita, sia organica che per linee esterne, favorendo, ove possibile, consolidamenti e aggregazioni
  • Contributo diretto, con competenze manageriali dedicate, anche full time se necessario, per assicurare il rispetto dell’esecuzione dei programmi
  • Monitoraggio costante e proattivo dell’esecuzione dei programmi stessi
  • Avvio – a tempo debito – delle ipotesi di valorizzazione

IL PROCESSO DI INVESTIMENTO

L’attività di investimento di ITACA sarà realizzata tramite veicoli promossi da Itaca Equity Holding S.p.A. attraverso un processo rapido e lineare:

  • Il percorso di investimento e quindi di ingresso nel capitale sociale delle aziende individuate sarà negoziato e concordato, caso per caso, con la proprietà ed i principali stakeholder, in un quadro di pattuizioni/accordi molto chiari relativamente  ai programmi aziendali da realizzare, alla governance dell’azienda ed ai meccanismi di futura valorizzazione.
  • Ogni investimento sarà realizzato attraverso club deal dedicati, con veicoli societari costituiti ad hoc
  • I veicoli societari ad hoc saranno capitalizzati tramite adesioni da parte di soci di Itaca Equity Holding a valere sui soft commitment ottenuti in sede di costituzione
  • In casi specifici si potrà far accedere anche altri investitori
  • L’approvazione di ogni iniziativa di Investimento e di disinvestimento è demandata al Consiglio di Amministrazione di Itaca Equity Holding, a cui partecipano i partner operativi, i rappresentanti di TIP e quelli dei Family Office

Investimenti e track record

Le operazioni aventi ad oggetto un riposizionamento strategico hanno la caratteristica di essere altamente personalizzate, in termini di struttura societaria, sistemi di governance, timing e modalità di supporto al management.

  • É fondamentale che l’analisi delle dinamiche aziendali si concentri su una profonda comprensione delle caratteristiche strutturali di ogni impresa, del settore di appartenenza e della sua prevedibile dinamica nel tempo

IL SISTEMA TIP

PIÙ DI 3 MILIARDI DI EURO INVESTITI DIRETTAMENTE E TRAMITE CLUBDEAL

TIP investe in quote di minoranza di società italiane ed europee, quotate e non quotate, che rappresentino eccellenze nei rispettivi settori di riferimento, con l’obiettivo di affiancare imprenditori e manager nell’accelerazione della crescita delle aziende e nella progressiva e sostenibile creazione di valore nel medio-lungo periodo.

società quotate

società non quotate

startip Tamburi Investment Partners S.p.A.

LEADER GLOBALE

LEADER EUROPEO

LEADER NAZIONALE

[…] "Itaca t'ha donato il bel viaggio. Senza di lei non ti mettevi in via" […]

Itaca – Costantino Kavafis